靠河運而發達的新莊，早年對外交通以河岸對渡為主。鄰近新莊的上、下渡口商業發達，各族群的主要信仰寺廟也鄰近渡口而創建，例如︰新莊街三大廟慈祐宮、廣福宮、武聖廟。正因商業繁榮，也引起盜匪覬覦。為了防制匪徒侵襲，所以當年鄰近渡口之處創設瞭望臺，臺下一樓則為碼頭工人的休息處，此棟二層樓建築即為潮江寺的前身。
相傳有民眾在河中撿到狀似觀世音菩薩的石頭供奉於二樓，所以命名為潮江寺，後來也將原座落於瞭望臺旁的土地公廟移到一樓供奉，形成目前所見一樓福德祠、二樓潮江寺的格局。
清康熙33年（西元1694年）的地震，導致地層下陷形成康熙臺北湖，為新莊平原帶來地廣肥沃的農業優勢，也讓新莊取代八里，成為臺灣北部重要之港口。地震後臺北盆地陷落，使得外地船舶走淡水河可直接溯及新莊，於是臺北湖成為淡水的內港，而新莊取代八里的地位。
清雍正10年（西元1732年）正式取消只有男丁才能來臺的限制。移民政策改變之後，原來墾戶的親眷以及新的墾戶湧進北部，新莊平原成為移民之新天地。
新莊有上、下兩個渡口，上渡口於現今慈祐宮附近；下渡口則在現今廣福宮前的河岸。新莊當時水運可上通大溪、下達淡水港，以碼頭之便讓大量移民從新莊上岸，轉到其他開墾地區。此外，新莊也是民生物資與農產品出口的轉運港，成為交換與供應周邊聚落之重要市集。當年新莊可聯繫鶯歌、三峽、淡水、石牌、雙園、大稻埕、永和、景美等渡口，是北臺灣非常重要的交通轉運站。
在如此繁忙、高流量的交通運作下，治安也隨之吹起警報，例如大型的戰亂，清乾隆年間之林爽文事件，新莊被攻陷；清咸豐年間的漳泉械鬥，以泉州人為主體的新莊被戰火波及。新莊亦因為商業繁榮，引起盜匪覬覦，清嘉慶9年（西元1804年）著名的海盜蔡牽（生卒年不詳）從滬尾登陸，沿淡水河攻擊新莊，這類的盜匪侵擾，讓新莊的客商與居民不勝其擾。
這樣的防禦思想下，在交通渡口要地設立瞭望臺警戒，再自然不過，潮江寺當年即在此思維下，於上渡口附近構築起來。因為鄰近新莊廟街的米市巷，當年港口有大量的勞力需求，演變成樓上為瞭望臺，樓下為工人休息之工寮，當地人舊稱為「草厝仔間」，可見證這段過往。後來瘟疫橫行，林口人士蔡盛（生卒年不詳）於河面上撿到形似觀世音菩薩的石頭，粗雕為觀音神像入祀瞭望臺二樓，當地人募款修建為潮江寺，而瞭望臺附近的福德祠也一併入祀，然而土地公與觀世音入祀的順序，目前眾說紛紜，已不可考。
新莊潮江寺位於米市巷頭（新北市新莊區新莊路387巷），依照臺灣建廟奉祀的建築習慣，負有保佑米市巷住民以及新莊街之責任。潮江寺最早的坐向並非如此，而是像新莊慈祐宮或是淡水福佑宮等緊鄰港口的廟宇一樣，都是面對港口。潮江寺當初朝向一溪之隔的板橋江子翠（江仔嘴）地區，後來因為地方人士反應，認為舊坐向無法庇佑新莊居民，所以才轉為現在的方位。
潮江寺主體以磚造，為閩南式與大正時代西洋式的混合風格街屋。二樓有精緻的殖民地樣式的露臺，欄杆設計成花瓶樣子做為裝飾，不同於一般上低溫釉色之花瓶欄杆，潮江寺的露臺欄杆則以日本時代流行的洗石子手法施工。二樓頂有一面牌樓，中央有「潮江寺」的泥塑匾額，兩側邊有菱形花邊裝飾。屋身山牆旁邊有一個古樸的金爐，全部用磚造，上面的排煙口為葫蘆形狀。
新莊潮江寺一樓為福德祠，二樓則主祀觀世音菩薩，一樓與二樓間有狹窄的木梯相連，格局類似日本時代市區改正後的街屋樣式，因為一樓的挑高，加上地坪不夠大，只能讓樓梯陡上與二樓相連，以現代的室內格局觀念來看，行走起來不甚方便。一樓主祀福德正神，神像為石刻，與一般木刻或泥塑之神像不同，相傳已有百年以上的歷史；二樓則主祀觀世音菩薩。從露臺看出去，隔著香爐可以眺望米市巷，想像當年新莊街上的風華。
二樓露臺的欄杆以花瓶做為造型，並以洗石子工法施工。
二樓原本主祀觀世音菩薩的神龕，由於整修之故，暫時將觀世音菩薩移到他處供奉。
二樓內部左方的窗子以磚頭疊成，內側裝上可滑動開閉的木條。
潮江寺近年來因地層下陷，地面前高後低，讓佛座神龕傾斜，目前正在招募重修資金。圖為捐獻的信眾的名牌牆。
潮江寺一樓主祀福德正神，神像與一般木刻或泥塑的神像不同，潮江寺的福德正神為石刻。
一樓與二樓間以傳統的木梯相連，既狹窄又陡，走起來並不方便。
從二樓的露臺往下看，正對米市巷，是早年米穀上岸後，碼頭工人運米進新莊街之通道。